Deze stad met bijna 40.000 inwoners werd in 1864 gesticht als hoofdstad van het nieuwe Arizona Territory, nog voordat Arizona in 1912 werd opgenomen als staat van de Verenigde Staten. Prescott lag in het centrum van de toen opkomende mijnbouw en houtindustrie. In 1867 werd het regeringsgebouw (Capitol) verplaatst naar het statige Tucson. Maar tien jaar later werd die situatie weer teruggedraaid, toen in Prescott goud, zilver en koper werd gevonden. In 1889 werd Phoenix definitief de hoofdstad van Arizona en Prescott een aardig midwest-plaatsje. Het is een populaire vakantiebestemming voor inwoners van Phoenix omdat het klimaat een stuk koeler is.